El euríbor a 12 meses vuelve a subir y empieza a trasladar esa presión a las hipotecas. El indicador ha encadenado varias jornadas por encima del 3,1% en su tasa diaria, alcanzando niveles que no se veían desde agosto de 2024.

Tras la nueva subida de tipos confirmada por el Banco Central Europeo (BCE), el euríbor ha terminado la semana alrededor del 3,16%. Esta evolución podría provocar el mayor encarecimiento de las hipotecas variables de los últimos tres años.

El euríbor podría cerrar septiembre en torno al 3,1%

Si el indicador hipotecario termina el mes con una media cercana al 3,1%, supondría una subida de 92,8 puntos básicos respecto a septiembre de 2025.

Sería, además, el séptimo mes consecutivo con un incremento interanual del euríbor y la mayor subida desde noviembre de 2023.

Según Idealista, el mercado ya ha incorporado el aumento de los tipos de interés anunciado por el Banco Central Europeo en su reunión del 10 de septiembre. El BCE decidió elevar el precio del dinero en 25 puntos básicos, situando la tasa rectora en el 2,5%.

El BCE revisa sus previsiones económicas

Junto con la decisión sobre los tipos de interés, el BCE ha publicado sus nuevas proyecciones macroeconómicas.

La institución mantiene su previsión de inflación para 2026 en el 3%, un punto porcentual por encima de su objetivo. También ha revisado al alza las previsiones para los dos años siguientes, hasta el 2,5% en 2027 y el 2,1% en 2028.

La autoridad monetaria también ha elevado sus previsiones de crecimiento económico para 2026 y 2027, mientras mantiene sin cambios sus pronósticos para 2028.

Estas perspectivas ayudan a explicar el comportamiento reciente del euríbor. El indicador lleva varias semanas subiendo con fuerza, anticipando el incremento de tipos confirmado por el BCE e incluso la posibilidad de nuevas subidas durante los próximos meses.

Todo ello ocurre en un escenario en el que la inflación de la eurozona supera el 3% y continúa la incertidumbre sobre la evolución de la guerra en Irán.

¿Cuánto pueden subir las hipotecas variables?

Desde principios de septiembre, el euríbor diario se ha mantenido por encima del 3% y ha acumulado varias sesiones consecutivas por encima del 3,1%, situándose actualmente alrededor del 3,17%.

Si se mantiene en estos niveles, las próximas revisiones de las hipotecas variables podrían traducirse en aumentos de aproximadamente 80 euros mensuales para una hipoteca media. Esto supone cerca de 1.000 euros adicionales al año.

El impacto concreto dependerá de cada préstamo. Influyen factores como el capital pendiente de amortizar, los años que queden de hipoteca, el momento de la revisión y el diferencial que aplique cada banco sobre el euríbor.

Por tanto, dos propietarios con hipotecas aparentemente similares pueden experimentar aumentos diferentes en sus cuotas.

¿Seguirá subiendo el euríbor?

Las previsiones apuntan a que el euríbor podría mantenerse cerca de los niveles actuales durante lo que queda de año, salvo que se produzcan cambios relevantes en la situación económica o geopolítica, especialmente en Oriente Medio.

A más largo plazo, todavía existe la expectativa de que el indicador pueda bajar durante 2027, lo que permitiría aliviar parte de la presión que soportan actualmente los hogares con hipotecas variables.

La evolución dependerá, entre otros factores, de la inflación y de las próximas decisiones del Banco Central Europeo sobre los tipos de interés.

Las hipotecas fijas y mixtas también podrían encarecerse

El impacto no se limita a las hipotecas variables.

También se espera que los bancos revisen sus ofertas hipotecarias, especialmente en los préstamos a tipo fijo y mixto. Aunque estos productos no dependen directamente de las revisiones del euríbor de la misma forma que una hipoteca variable, el aumento general de los tipos puede terminar reflejándose en las nuevas ofertas comerciales.

Juan Villén, director general de Idealista/Hipotecas, señala que tanto el euríbor como los tipos a largo plazo llevan semanas anticipando la subida de tipos e incluso la posibilidad de un nuevo incremento.

Según Villén, tampoco sería extraño que las entidades financieras aprovecharan este escenario para ajustar al alza sus ofertas hipotecarias.

La subida del euríbor también afecta a la compraventa de viviendas

El encarecimiento de la financiación tiene consecuencias que van más allá de quienes ya tienen contratada una hipoteca variable.

Para una persona que quiere comprar una vivienda financiada, unos tipos más altos pueden significar una cuota mensual superior para el mismo importe solicitado. También pueden reducir la cantidad máxima que el banco está dispuesto a financiar en función de los ingresos del comprador.

Esto puede dificultar algunas operaciones de compraventa, especialmente cuando el comprador necesita financiar una parte elevada del precio de la vivienda.

Los propietarios que quieran vender también deben tener en cuenta este escenario. Si los compradores tienen menos capacidad de financiación o afrontan cuotas hipotecarias más elevadas, determinados precios pueden resultar más difíciles de asumir.

Por ello, en un escenario de financiación más cara, ajustar correctamente el precio de salida de una vivienda puede tener todavía más peso para conseguir cerrar la venta.